财报-通过资产负债表看懂一家公司

未分类 2年前 (2020) admin
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第一步,先看总资产

总资产我们重点看两点,一是总资产的规模;二是总资产的同比增长情况。

1、总资产规模是最大的,处于绝对领先的地位

2、总资产同比增长速度也较快,说明处于快速扩张之中

第二步,看负债和股东权益

资产负债率=总负债/总资产

资产负债率主要看两点,一是绝对值;二是同比增长情况

把资产负债率大于60%的公司淘汰掉

■ 不过资产负债率并不是越低越好,要知道像“应付票据”、“应付账款”和“预收款项”之类的负债高恰恰是公司竞争力强的表现。
■ 另外对于资产负债率小于60%的公司,我们还要看同比变化情况。比如一家公司的资产负债率今年是50%,依然处于安全范围内,但是它上年的资产负债率只有30%,同比增长了67%,这样的变化情况就属于异常情况,是值得注意的。
■ 一般资产负债率同比大幅增加的公司,遇到问题的概率比较大

第三步,看有息负债和货币资金

“有息负债”就是需要还本付息的债务,它是因公司融资行为产生的,公司在未来需要用钱去偿还。

有息负债总额=短期借款+一年内到期的非流动负债+长期借款+应付债券+长期应付款+应付利息
(现金多有息负债也大,说明资金有问题)

要保证公司不发生偿债危机,就必须保证货币资金金额大于有息负债总额。

异常情况要注意:那就是虽然货币资金大于有息负债,但是货币资金和短期借款或长期借款的金额都很大。
一个有大量现金的公司还借那么多钱,关键是这些钱都是有利息的。这很可能意味着公司只是在账面上有大量现金,而实际上却没有。这就是风险。

第四步,看“应收应付”和“预付预收”

“应收应付”和“预付预收”主要看两点:

一是看(应付票据+应付账款+预收款项)与(应收票据+应收账款+预付款项)的大小;

二是看应收账款与总资产的比率
(应付票据+应付账款+预收款项)-(应收票据+应收账款+预付款项)小于0,说明在经营过程中,公司的自有资金会被其他公司无偿占用,这样的公司竞争力相对较弱。
把(应付票据+应付账款+预收款项)-(应收票据+应收账款+预付款项)小于0的公司淘汰掉。

应收账款与总资产的比率大于20%的公司,说明公司应收账款的规模较大,经营风险自然也较大。(汰掉)

第五步,看固定资产

固定资产,只要看一点,那就是(固定资产+在建工程+工程物资)与总资产的比率。

把(固定资产+在建工程+工程物资)/总资产*100%大于40%的公司淘汰掉。

比率大于40%的公司属于重资产型公司,公司自身的风险较大当然这个数值只是个经验值,没有绝对的标准。

重资产型公司只是维持竞争力的成本比较高,风险相对较大,不代表公司盈利能力差

第六步,看投资类资产

投资类资产包括两种:

一种是与公司主业无关的投资类资产,主要包括:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、可供出售金融资产、持有至到期投资、投资性房地产、与主业无关的长期股权投资。

另一种是与公司主业有关的投资类资产,主要是与主业有关的长期股权投资

投资类资产我们只看一点,那就是与公司主业无关的投资类资产与总资产的比率:

优秀的公司一定是专注于主业的公司,与主业无关的投资类资产占总资产的比例应当很低才对,最好为0

与主业无关的投资类资产占总资产比率大于10%的公司淘汰掉

 

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版权声明:admin 发表于 2020-01-09 15:44:01。
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